Analyse SP 500 Hebdomadaire du 29 mars 2014

Merci de lire l'Avertissement : avant toute lecture

Environnement économique

La "gaffe" de Yanet Jellen a fait l'objet de diverses interprétations voire de désinformation. Ainsi le chef économiste de Goldman Sachs pense que les taux vont rester inchangé pour au moins deux ans. Un collègue de Yanet affirme quant à lui qu'il y aura un délai de six mois après la fin du QE 3 pour relever les taux.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17>43 et sont toutes deux en haussses

L'indice clôture à 1857,62 sur une baisse de 0,47% en dessous du plus haut de du mois dernier mais en sauvegardant le support de 1842.

La bougie est baissière avec un longue mèche en dessous. Sur cette unité de temps le marché continue d'évoluer dans un couloir horizontal (trading range) 1840/1884.

Graphique Journalier

L'EMA 20>50>150>200 et sont toutes en hausses. L'EMA 20 est désormais étale montrant le manque de dynamisme de l'indice

Le marché continue d'évoluer dans le trading range 1840/1884 mais en journalier nous constatons un essouflement n'arrivant pas à casser les plus haut journalier (segment bleu).

Comme indiqué la semaine dernière le dow jones est dans un corridor encore plus étroit. Quant au Nasdaq dont les valeurs sont plus volatiles nous avons vu un véritable décrochage s'opérer  (-2,23%) sans raison apparente. Cependant c'est un peu à relativiser après 17 mois de hausses. Cela reste à surveiller et être vigilant car cela fait maintenant deux indices divergents au SP 500.

Bonne semaine

Long Terme:       Haussier

Moyen terme:     Haussier

Résistance:        1884

Support:             1842, EMA 17, Oblique haussière de moyen terme

Court terme:      Neutre

Résistance:        petite oblique baissière de court terme (oblique bleu)
Support:            EMA50, 1842

Analyse SP 500 Hebdomadaire du 23 mars 2014

Merci de lire l'Avertissement : avant toute lecture

Environnement économique

Tout va bien. le ton monte entre les deux grandes puissances, les places asiatiques chutent mais Wall Street ne perd pas pied. Même quand Janet Yellen s'emmêle les pinceaux (sauf les marchés obligataires qui ont mal réagi) je sens que cela va être une grandiose, car faire des erreurs de débutant au bout de 38 ans de carrière on imagine comment la Fed va gérer !!!

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17> 43 et sont toutes deux en hausses

L'indice:

- clôture en hausse de 1,37% à 1866,40
- clôture juste en dessous du plus haut du mois suivant.

La bougie est haussière mais nous avons une longue mèche au dessus. L'indice ayant buté sur les plus haut
Sur cette unité de temps le marché évolue dans un couloir horizontal (trading range).

Graphique Journalier

L'EMA20>50>150>200 et sont toutes en hausses.

Contrairement à mon anticipation le marché est reparti à la hausse sans venir rejoindre son EMA 50 (dommage cela aurait été un bon point d'entrée)  les intervenants n'ont laissé aucune place au doute sur leur volonté de de pousser le marché à la hausse. Le marché se positionne pour casser les plus haut.  La journée de vendredi n'étant pas analysable journée des 4 sorcières.

La seule "petite ombre" au tableau idyllique est que le Dow Jones n'a pas la même configuration que les SP 5000.

Le solde de la position initiée longue est toujours en cours

 Graphique Journalier Dow Jones

Long Terme:       Haussier

Moyen terme:    Haussier

Résistance:         1884

Support:             1842, EMA 17, Oblique haussière de moyen terme

Court terme:      Haussier

Résistance:        1884
Support:             EMA20, 1850

Analyse SP 500 Hebdomadaire du 16 mars 2014

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Environnement économique

Je devrais rajouter et politique. Jusqu'à la semaine dernière et en début de semaine Wall Street réussissait toujours à sauver les séances dans  le dernières heures, lundi nous fêtions même le 5 ème anniversaire de de la plus grande hausse des actions américaines ( 320% sur le Russel 2000, 245% sur le Nasdaq) mais à force de faire leur show des deux grandes puissances en Ukraine commencent à inquiéter les intervenants. Notamment lorsque les gesticulations de menaces de sanctions de Obama et de Hollande (j'en vois un qui sourit au fond de la classe) puis de Mme Merkel indifférent totalement Poutine.

D'autre part des statistiques économiques d'activité industrielles en Chine sont décevantes et laissent craindre un ralentissement en Chine.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17>43  et sont toutes deux en hausses

L'indice:

- clôture en baisse de 1,97 % à 1841,13
- clôture juste au dessus du plus bas de la semaine précédente
- clôture juste en dessous de sa résistance 1845
- est repassé en dessous du plus haut du mois suivant

La bougie est baissière. L'oblique haussière de long terme 9,12,,13,14,15 est préservée.

Graphique Journalier

L'EMA 20>50>150>200 et sont toutes en hausses.

L'indice a clôturé en dessous de de son EMA 20.  

Comme anticipé la semaine dernière l'indice a entamé une légère consolidation
 Le marché donne des signaux contradictoires. Le Dow Jones et le secteur bancaire n'ont pas suivi les derniers jours de hausses du SP 500, le Dow Jones a même enfoncé son EMA 50.

En termes uniquement technique l'indice pourrait rejoindre 1827 qui correspond à deux Fibonacci et l'EMA 50.

En terme économique l'interprétation du résultat du référendum du rattachement à la Crimée à la Russie devrait amener de la volatilité.

Bonne semaine


Long Terme:       Haussier

Moyen terme:    Haussier

Résistance:         1833

Support:             1845

Court terme:      Continuation de la  consolidation dans un contexte haussier

Résistance:         1850
Support:            EMA 50, 1827, Zone 1815/1810

Analyse SP 500 Hebdomadaire du 9 mars 2014

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Environnement économique

Qu'il pleuve qu'il neige qu'il vente, que les statistiques soient moins bonnes que prévues, que le américains et les russes montrent leurs muscles; le marché est imperturbable il monte.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17>43 et sont toutes deux en hausses.

L'indice:

- clôture en hausse de 1% à 1878,04
- clôture au dessus du plus haut du mois précédent
- clôture au dessus du plus haut de la semaine précédente

la bougie est haussière

Graphique Journalier

L'EMA 20>50>150>200 et sont toutes en hausses

Comme anticipé la semaine dernière une légère consolidation s'est opéré lundi pour rebondir sur la résistance hebdo et l'EMA 20 journalière.

Les bougies de ces trois derniers jours ainsi que les volumes anémiques (y compris le jour de la hausse de 1,53% mardi)  militent pour une respiration vers l'EMA 20 dans un contexte haussier. L'important pour les haussiers ayant été de valider la cassure des 1850 en hebdomadaire.

La position short contrarienne a été soldée sur une perte  le 4 mars les obligations américaines s'étant retournés en même que la hausse des actions le même jour. Le solde de la position longue initiée le 5 février sur le SP 500 sera gardée avec le stop de protection qui a été resserré.

Bonne semaine

Long Terme:       Haussier

Moyen terme:    Haussier

Résistance:         La lune

Support:             1845

Court terme:      Légère consolidation dans un contexte haussier

Résistance:         1775
Support:            1850

Analyse SP 500 Mensuelle et Hebdomadaire du 2 mars 2014

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Environnement économique

Quelque soit l'environnement économique ou politique notamment les troubles en Ukraine, rien ne vient ternir l'enthousiasme des marchés. Les commentateurs s'extasient mais depuis le début de  l'année nous ne sommes qu'en hausse  de 0,60%.

Mais comme je le dis depuis le début de l'écriture de ce blog, on ne raisonne pas le marché. Une correction arrivera (peut être) quand?  personne ne  peut le prédire; ni sa date ni son ampleur.

Analyse technique

Graphique Mensuel

1998 - 2014

2009 - 2014

L'EMA 6 > 10 et sont toutes deux en hausses.

L'indice:

- clôture en hausse de 4,31% à 1859,45

- clôture au dessus du plus haut du mois précédent (juste pour rire on notera avec régal le petit coup de pouce algorithmique, ce dépassement s'étant effectué les deux derniers jours du mois)

- clôture au plus haut jamais enregistré.

L'indice est passé en dessous du plus bas mais a rebondi sur une conjonction de résistance, son EMA 10 et le haut du couloir haussier de très long terme  (3,4,5,6,7,8).

La bougie est haussière.

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Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17>43 et sont toutes deux en hausses.

L'indice:

- clôture en hausse de 1,26% à 1859,45
- clôture au dessus du plus haut de la semaine précédente.

La bougie est haussière, les volumes en hausse par rapport à la semaine précédente mais non significatif car vendredi était la fin de mois.

Graphique Journalier

L'EMA 20>50>150>200.

Les trois premiers jours de la semaine l'indice a marqué le pas sur la résistance historique mais contrairement à mon anticipation ( ben oui il faut bien que cela arrive) l'indice a finalement cassé celle-ci.

Le solde de la position longue initiée le 5 février sur le SP 500 seront gardée avec le stop de protection . La position short initiée le 21 février  sera gardée un "fail breakout ou bull trap" (le marché passe au dessus d'une résistance pour ensuite se retourner est toujours envisageable. Les obligations américaines sont reparties à la hausse et en même temps que les indices ce qui est anormal.

Bonne semaine

Long Terme:       Haussier

Moyen terme:    Haussier

Résistance:         L'espace, la lune, l'infini

Support:             1845, 1770

Court terme:      Légère consolidation

Résistance:         L'espace, la lune, l'infini
Support:            1850, 1837,  EMA20,