Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 04

Environnement économique

Le feuilleton de l'Europe s'est conclu de façon triomphale. Les indices européens avant la décision de BCE s'étaient nettement appréciés. Certains commentateurs ont spécifié que la future décision était dans les cours. Donc, quelques jours avant, on commence à laisser fuiter dans la presse un montant pour le QE européen, puis le jour J celui-ci est beaucoup plus important donc c'est la fête. Pour les financiers (voir http://blog.marsupium.fr/2015/01/le-quantitative-easing-qe-europeen-peut.html) pas pour mainstreet (le peuple dans la langue de Molière) qui n'en verra pas les effets même à long terme. Un QE n'a jamais résolu le problème du chomage sauf à avoir, comme aux USA et en Grande Bretagne, trois emplois pour survivre.

Mainstreet qui a fait parler de lui en Grèce ce week-end.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA17>43 et sont toutes deux en hausses

L'indice a pris appui sur sa résistance 2011 pour rebondir et clôturer sur une hausse de 1,60% à 2051,82 juste en dessous de de l'ancienne oblique de moyen terme mais au dessus de son EMA 17.

Graphique Journalier

L'EMA 20>50>150>200, l'EMA 20 et 50 sont légérement en hausses et l'EMA 150 et 200 sont en hausse.

Comme anticipé l'indice a continué sa progression et, avec l'aide la BCE a cassé l'oblique baissière de très court terme .

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le solde de la position sur l'Europe est en cours.
Le solde de la position sur les industrielles US est toujours en cours
Une position sur la Chine a été initiée. Le premier objectif atteint le solde de la position est en cours.
Une position sur la les financières US a été initiée. Le premier objectif atteint le solde de la position est en cours.
La position sur le pétrole s'est soldée par une petite perte

Variation depuis le 1er janvier:
- SP 500:                    - 0.34%
- CAC 40:                    8,61%
- Eurostoxx                  7,50 %
- Position closes           5,28 %

Anticipation

En hebdomadaire la consolidation transversale débutée en début d'année n'est pas remise en cause, le support 2011 a tenu (trois fois), En journalier le SP 500 a cassé l'oblique bleu et est repassé au dessus de ses EMA 20 et 50 avec une belle barre haussière. L'indice devrait revenir sur son EMA 20 et 50 mais celles ci étant presque étales il faudra être vigilant à leurs contacts car la figure technique de biseau ascendant d'esssouflement est toujours valide. 

Bonne semaine

Long Terme:      Haussier

Moyen terme:    Consolidation transversale dans un contexte haussier

Résistance:         Oblique FGHI, 2093

Support:             2011, EMA 17,  oblique ABCDE, 

Court terme:      Haussier

Résistance:        oblique FGHI

Support:            zone 2011/2020, EMA 20 & 50, zone 1980/1987, EMA 150, oblique ABCDE,

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 03

Environnement économique

Bien qu'il y ait eu une stabilisation (mais avec une volatilité extrême) en fin de semaine la baisse du cours du pétrole inquiète toujours autant sur d'éventuelles faillites de producteurs de pétrole de schiste.

Du coté des changes la décision de la Banque National Suisse (BNS), d’arrêter sans mise en garde la préservation du cours plancher de 1.20,  a fait des dégâts dans les sociétés de courtage américaines.

Confirmation du ralentissement de la croissance en chine 7.3% fin 2014 selon une estimation officiel que certains analystes pensent être surévaluer.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17>43. l'EMA 17 est étale l'EMA 43 est en hausse.

L'indice clôture en baisse de 1,24% à 2019,42, en dessous de l'oblique de moyen terme mais a  réussi à préserver le support 2011.

La bougie est baissière.

Graphique Journalier

L'EMA 20>50>150>200 l'EMA 20 & 50 sont en baisses (légère), l'EMA 150 et 200 sont en hausses.

Comme anticipé la semaine dernière l'indice est repassé sous son EMA 50 pour rejoindre son EMA150 en cassant et clôturant en dessous  de l'oblique de moyen terme et dans la zone 2011/2020 devenu résistance.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le premier objectif sur l'Europe a été atteint. Le solde est en cours.
L'objectif du solde de la position sur l'Inde a été atteint.
Une position sur le gaz a été initiée le premier objectif est atteint le solde est en cours.
Une position sur le pétrole a été initiée et est toujours en cours.

Variation depuis le 1er janvier:
- SP 500:                    - 3,22%
- CAC 40:                    2,50%%
- Eurostoxx                  1,77 %
- Position closes           4,37%

Anticipation

En hebdomadaire la consolidation transversale débutée en début d'année n'est pas remise en cause. En journalier L'indice est repassé en dessous de son EMA 50  et a cassé un biseau ascendant  qui dans la configuration de marché haussier de très long terme peut être un biseau d’essoufflement haussier. Il y avait une grande probabilité qu'il y ait une sortie baissière. L'indice a rebondi par trois fois dans la zone des 1990. Nous avons une oblique baissière court terme (bleu) qui passe par trois points, l'indice se trouve en dessous de son EMA20&50 (ellipse rouge). L'indice montre un essoufflement, le seul point est que 1990 a tenu avec vendredi de bon volume journalier. L'indice devrait continuer sur sa lancée en début de semaine  mais s'il n'arrivait pas a cassé l'oblique baissière et revenait sur cette zone  nous aurions une accélération baissière.

Semaine écourtée: fermeture du marché américain lundi  pour le Martin Luther King Day 

Bonne semaine

Long Terme:      Haussier

Moyen terme:    Consolidation transversale dans un contexte haussier

Résistance:         Oblique FGHI, 2093

Support:             2011, EMA 43,  oblique ABCDE, 

Court terme:      Haussier

Résistance:        EMA20&50, oblique bleu, oblique FGHI

Support:            zone 1980/1987, EMA 150, oblique ABCDE, 

Le Quantitative Easing (QE) européen peut il être positif pour les actions en 2015

Avant toute chose la définition du QE:
http://www.lesechos.fr/finance-marches/vernimmen/definition_quantitative-easing.html

Or le principe du QE a été dévoyé. La base doit être de soutenir l'économie et donc les entreprises. La FED a réalisé trois QE dont le dernier déversait 85 milliard de $ par mois.

Selon certains le marché américain s'est redressé grâce à cela. Or les banques ont majoritairement investi ce flux d'argent dans les actions américaines favorisant la bulle des actions dénoncée par bon nombre d'économistes (à juste titre).

Graphique mensuel SP 500

Graphique mensuel Nasdaq

Début septembre 2014, la FED a annoncé réduire puis arrêter le QE. Les deux plus gros actifs traités sur les marchés américains sont les actions mais aussi le pétrole. Depuis cette date le pétrole a commencé à décrocher lentement puis sévèrement rattrapant ou amenant l'ensemble des matières premières dans son sillage. Comment, si les USA et la chine étaient dans une position économique sereine, pourrions nous avoir un tel état des lieux sur les matières premières.

Les financiers attendent donc un QE européen pour réitérer ce petit jeu.

Un QE est il nécessaire?

- l'euro est  revenu à 1,15$ ce qui devrait boosté les exportations européennes,
- le pétrole ayant fortement baissé,  les entreprises européennes devraient dégager des économies importantes,
- tous les taux européens sont aux plus bas donc il n'y a aucune raison d'acheter des obligations d'état.

Pourtant les banquiers centraux se sont tellement engagés envers le marché qu'il devrait y en avoir un. LA question est savoir de combien : 500 ou 1000 milliards de dollars.

Sans compter l'opposition de l'Allemagne et de la Bundesbank, la légalité du rachat des d'obligations d'états européens par la BCE n'étant toujours pas actée, il va être difficile pour la BCE d'annoncer un montant important.

Or depuis quelques semaines l'attente est importante,  raison de la stabilisation des marchés européens mais il peut y avoir une déception du marché en fonction de l'enveloppe.

En résumé si l'annonce du 22 janvier 2015 est suffisante cela pourrait favoriser le marché des actions européennes (puisque il faudra bien placer cet argent frais en dehors des obligations d'état), si déception il y a, le marché devrait corriger.

D'autre part il est toujours difficile de dissocier le marché américain des autres marchés mondiaux, or deux événements peuvent troubler la quiétude de celui-ci:

- la décision de la BNS (Banque Nationale Suisse) sur le marché des changes et des sociétés de courtage comme FXCM dont l'action a été suspendue.

- la baisse du pétrole qui va influer sur les résultats des sociétés pétrolières, parapétrolières et surtout le nombre important de dépôts de bilan de sociétés ayant massivement investies dans le pétrole de  schiste. En dessous de 65/70 $, son exploitation n'est plus rentable.

Graphique mensuel Crude Oil

Les courtiers en ligne dans la tourmente

Presse Suisse:

http://www.romandie.com/news/FXCM-le-courtier-en-ligne-narrive-plus-a-respecter-des-ratios-financiers/555317.rom

Les Echos:

http://www.lesechos.fr/finance-marches/marches-financiers/0204087187004-franc-suisse-les-courtiers-en-ligne-dans-la-tourmente-1083999.php

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 02

Environnement économique

Les problèmes évoqués la semaine dernière, la sortie de la Grèce ("gretix"), les signes de déflations en Europe et en Chine ont amené les cours du pétrole vers de nouveau plus bas et a fragilisé la confiance des investisseurs.

Cette baisse commençant à inquiéter aux Etats unis car si le pétrole se stabilisait à ces niveaux de prix, il y aurait un risque d'éclatement de la bulle du pétrole de schiste dû  aux milliers d'entreprises qui se sont lourdement endettées. Cependant retenez le prix de 40 $. De nombreux chartistes ont annoncé l'objectif de le baisse. Souvenez vous des prévisions il y a deux ans d'un pétrole à 200 $ :)

La stabilisation des cours du pétrole,  de bonnes statistiques et la possibilité d'un QE de la BCE (argent frais et gratuit en perspective) ont permis à l'indice de se redresser en fin de semaine.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17>43 et sont tous deux en hausses.

L'indice:
- clôture en baisse de 0,65% à 2044,61
- clôture juste en dessous du plus bas de la semaine passée

La bougie est baissière mais avec une longue mèche en dessous. La conjonction de la résistance 2011 et l'EMA 17 (ellipse verte) ayant permis le rebond.

Graphique Journalier

Comme anticipé avant la trêve des confiseurs l'indice est entré dans une consolidation transversale hebdomadaire, l'indice corrigeant depuis le début de l'année. Cependant étant dans une configuration haussière les rebonds peuvent être tenté notamment lorsque nous avons une conjonction de résistance en hebdomadaire (voir ci-dessus) et en journalier Fibonacci 38,20%, oblique haussière de court terme (bleu) et zone de résistance  1980/1987 et EMA 150.


Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

La position sur le pétrole s'est soldé sur une perte touchant son stop initial et le stop du solde de la position sur les emergents a été touché sur un petit gain.

Dans la semaine des positions court terme ont été prises sur: le SP 500, l'Inde, Taiwan, Japon et le Russell 2000 et ont toutes atteint leur objectifs.

Celle sur l'Europe est toujours en cours ainsi que le solde de la position sur les mines d'or initiée la semaine dernière.

Variation depuis le 1er janvier:
- SP 500:                    - 0.68%
- CAC 40:                  - 2.19%
- Eurostoxx                - 3.29 %
- Position closes           3.34%

Anticipation

La consolidation débutée en début d'année n'est pas remise en cause en hebdomadaire. L'indice est repassé au dessus de son EMA 50 en journalier, cependant nous nous apercevons que l' EMA  20 & 50 sont étales, par deux fois l'indice est passé sous EMA50 dans un temps réduit avec beaucoup de volatilité, nous avons une probabilité d' avoir une continuation de la consolidation transversale avec un possible retour sur l'EMA 150.

Bonne semaine

Long Terme:      Haussier

Moyen terme:    Consolidation dans un contexte haussier

Résistance:         Oblique FGH,

Support:             EMA 17, 2011, oblique ABCDE, 

Court terme:      Haussier

Résistance:        Oblique FGH

Support:            oblique bleu, EMA 50, oblique ABCDE, EMA 150

Ils sont tous partis trop tôt

Tous ces morts victimes de l'obscurantisme; les anonymes tués d'avoir été là au mauvais endroits aux mauvais moments, les anonymes tués d'avoir une religion honnis de ces barbares, les policiers dont deux tués dans le dos et à terre.

Puis les libertaires ceux qui, par leur dessins, par leur écrits nous apportaient une vision  différente d'un monde libre économiquement mais esclave de sa vie numérique.

Cet événement sans précèdent permettra-t-il de lever les yeux de notre écran de portable pour regarder l'autre, se parler, partager.

On peut le penser en voyant ces rassemblements populaires dans toute la France. 

Mais pour combien de temps? 

Mercredi, alors que les images de l'attentat tournaient en boucle les deux chaînes d'informations en continue BFM TV et I Télé ont continué de laisser en bas de l'écran l'évolution du CAC 40  pendant toute la journée !!!! 

Qu'auraient croquer nos satiristes en constatant cette indécence.

Analyse SP 500 Année 2014

Environnement économique

Le Quantitative Easing (QE) numéro 3 a continué à soutenir Wall Street depuis 2012. Mais toutes les bonnes choses ayant une fin, celle du QE 3 a plutôt été bien intégrée grâce et au gré des discours des présidents respectifs de la Fed.

Economiquement le problème de l'année 2015 pour les investisseurs sera la gestion de la baisse des taux directeurs de la Fed. Politiquement le budget US avec un congrès majoritairement républicain devrait être rock & roll, cependant les deux dernières années nous ont permis d'assister à un scénario digne de bouffonneries celui-ci étant validé par deux fois au dernier moment.

Pour l'Europe la concentration se fera sur les élections législatives grecques avec la possible arrivée du parti Syriza favorable d'une sortie de l'Europe. Ce qui est favorable à l'Europe et à la France sont: la baisse des cours du pétrole (mais qui paradoxalement pourrait avoir une incidence négative sur les actions US) et du cours de l'Euro. Cela pourra-t-il empêcher une déflation d'apparaître?

Analyse technique

Graphique annuel

Le SP 500 cloture sur une hausse de 11,39% à 2058,90. Depuis 2009 l'index est en hausse pour la sixième année. La bougie est haussière.

Graphique mensuel

L'EMA 6>10 et sont toutes deux en hausses.

Après avoir fait une incursion en dessous du plus bas du mois précédent, l'index a rebondi  au contact de son EMA 10.

La bougie est baissière mais avec une longue mèche en dessous de la bougie montrant une volonté des intervenants de ne pas laisser le doute s'installer.

Bilan des positions 

Les résultats de différents indices:
-  SP 500 hausse de 11,39%,
- Dax hausse  de 2,92%
- CAC 40 petite baisse de 0,54%

Le concept de l'analyse technique est en fonction d'éléments (résistances, supports), d'indicateurs et surtout de probabilités de prendre position sur différents marchés non corrélés afin de battre les indices.

Ces positions peuvent être prises via des ETF  (Exchange Traded Funds).

Le bilan du compte pour les positions closes est de 36,63%. Mission accomplie. A celui-ci doit être ajouté les frais d'entrée et de sortie qui varient en fonction de votre intermédiaire financier. Je reprécise que celui n'est visible que pour les abonnés.

Le solde des positions sur la France et l'Europe ont atteint leur objectif. Le solde  de la position des emergents est toujours en cours ainsi que la position sur le pétrole. Une position sur les mines d'or a été initiée en fin de semaine.

Anticipation 

L'analyse technique vous permet de tenter de définir une voie mais ce n'est pas une boule de cristal.

En annuel le marché est haussier. Ceux qui prétendent depuis fin 2012 que le marché américain est surévalué ont peut être raison mais la constatation est 2013 +29,68% et 2014 +11,69%. Le marché peut-il continuer? Pourquoi pas puisque nous n'avons plus de résistance.

Cependant nous constatons que le marché est de plus en plus volatil, en octobre le marché a oscillé de 10,85% entre le plus haut et le plus bas. De même en décembre 6,13% . Deux fois les acheteurs sont revenus à l'achat mais nous constatons qu'il n'y a pas de relais sur les plus haut. Et si nous regardons le graphique spy de l'ETF repliquant l'indice SP 500 nous constatons même une indécision la bougie baissière ayant une mèche haute et basse de même taille.

Raison pour laquelle j'anticipe une consolidation latérale pour les prochaines semaines tout ceci dans un contexte haussier.

Je reprendrai les analyses hebdomadaires la semaine prochaine une fois revenus les intervenants majeurs

Je vous souhaite une excellente année 2015 emplie de joie, de bonheur, et que l'analyse technique vous aide à gagner pleins de petits € et $.

Bonne semaine