Analyse SP 500 trimestrielle & mensuelle mars 2016

Graphique Trimestriel depuis 1991/2016

L'indice est venu tester le plus bas de l'année précédente pour rebondir vivement, clôturer sur un gain de 0,77%.

La bougie est haussière avec une très longue mèche en dessous.

Graphique mensuel depuis 2000

Graphique mensuel

L'EMA 6<10 mais sont à nouveau toutes deux en hausses.

Le SP 500 clôture:

- en hausse de 6,60% à 2059,74

- au dessus du plus haut du mois précédent

- au dessus de la résistance 2000

- au dessus de ses moyennes mobiles.

La bougie est haussière avec une grand corps montrant la force de celle-ci.

Anticipation:

L'indice est repassé nettement au dessus des 2005 qui redeviennent support cependant celui-ci est faible ayant été cassé plusieurs fois. Les moyennes mobiles étant étales, elles ne peuvent servir d'indicateur et de support.

Depuis octobre 2014, l'indice se trouve dans couloir horizontal (trading range) 1871/2120. Le SP 500 a échoué plusieurs fois sur la l'oblique de résistance 6. L'indice ayant monté en droite ligne depuis les 1814, celui-ci a perdu de son momentum. L'indice devrait revenir sur le support 2005 en conjonction avec l'oblique 2 afin d'éventuellement tenter de passer au dessus de l'oblique 6.

Long Terme:      neutre dans un contexte haussier tant  que l'EMA 6 n'a pas recroisé à la hausse l'EMA 10

Résistance:        oblique 6, 2120

Support:            oblique 2, oblique 4, plus bas de l'année 2015

Analyse CAC 40 trimestrielle & mensuelle mars 2016

Graphique Trimestriel depuis 1991/2016

Pour ce graphique, pas de moyennes mobiles, cela permet une vision de long terme du CAC 40. Les lignes en orange sont des support/résistance trimestriels. La ligne en tirets noir est un support annuel. Les segments en noir sont le plus bas et le plus bas de l'année 2015

Nous nous apercevons que au premier trimestre  2015, les cours n'ont pas pu s'affranchir de l'oblique baissière même chose le trimestre suivant. 

Ce trimestre le CAC est passé en dessous de l'oblique de support haussier de très long terme initiée en juillet 2011 pour ensuite remonter et clôturer au dessus de celle-ci. 

Raison pour laquelle, des décisions ne peuvent être prise qu'en fonction de la clôture de de l'unité de temps concerné.

Graphique mensuel depuis 2000

Graphique mensuel

L'EMA 6 < 10 les deux EMA sont en baisses.

L'indice:
- clôture le mois sur sur une hausse de 0,72 % à 4385.06
- clôture en dessous de son EMA 6 et 10.

Après avoir cassé l'oblique de support 2, l'indice est venu prendre appui par deux fois sur le support de 4100. Les deux bougies avaient de longues mèches montrant que celui-ci a été défendu avec insistance mais les deux bougies étaient baissières. Le CAC 40 a bien continué sa progression mais a été stoppé par une conjonction de résistance formée par les moyennes mobiles baissières, horizontale 4565 et l'ancienne oblique de support devenu résistance.

La bougie est haussière mais avec une longue mèche sur le dessus montrant que des vendeurs sont apparus sur ce support

J'ai mis une nouvelle oblique de support 4 mais attention celle-ci est faible support (uniquement 3 points).

Anticipation:

L'EMA 6 est toujours en dessous de l'EMA 10, le CAC a clôturé en dessous de celle-ci, le CAC ayant échoué à repasser au dessus. Nous sommes donc dans un environnement technique baissier. Les deux mois précédents et la bougie de ce mois-ci ont montré une indécision. Quel relais pourrait trouver l'indice pour repartir à la hausse? Surtout avec un euro continuant sa progression.

Long Terme:      Baissier

Résistance:         EMA 6, EMA 10, 4565

Support:             4100, plus bas de l'année 2015

Analyse CAC 40 semaine 12

Graphique Mensuel

L'EMA 6<10 et sont toutes deux en baisses. 

Le CAC 40, par deux fois, a rebondi sur le support 4100 avec des bougies avec de longues mèches en dessous mais baissières et a clôturé en dessous de l'oblique haussière 2 initiée en septembre 2011 et sur laquelle le CAC a pris support neuf fois deux mois de suite.

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17<43 et sont toutes deux en baisses.

Le CAC se trouve dans un couloir baissier (A/B). Après avoir rebondi sur les 3970 pour la quatrième fois le  CAC est revenu le 7 mars 2016 au contact d'une conjonction de résistance: EMA 43, Oblique A, l'ancienne oblique mensuelle de support 2 et la résistance 4600. Sur ce point point (ellipse verte) le CAC est reparti à la baisse depuis deux semaines.

Graphique Journalier

L'EMA 20>50 mais l'EMA 50<200.

Sur cette unité de temps nous constatons une bougie baissière le 10 mars 2016 d'une variation intraday de 5,30% initiée par les annonces du président de la BCE. Vous noterez qu'à cette date le point haut correspondait à la conjonction de résistance hebdomadaire évoquée plus haut. Depuis cette date les cours évoluent entre le plus haut et le bas de cette date jusqu'à vendredi où le CAC a cloturé en dessous du plus bas mais aussi et surtout en dessous de l'EMA 50 défendu par deux fois

Environnement technique

Long Terme:       Baissier

Moyen terme:    Baissier

Résistance:        EMA 17, EMA 43, Oblique A, 4600

Support:            3970, Oblique B, 3690

Court terme:       Baissier

Résistance:        EMA 50, EMA 200

Support:             4280 

Anticipation

La clôture dans une environnement baissier en dessous de l EMA 50 n'est jamais un bon signal le seul "petit" support sont les 4280, il sera intéressant de voir les volumes sur celui-ci. S'il venait à céder nous irions vers les 4100.

Bonne semaine

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 12

Environnement économique

Après avoir, la semaine dernière, précisé ses intentions sur le nombre de relèvement de taux qui seront au nombre de deux, nous avons assisté à la mise ne scène, de la Fed, pour connaître le moment.

Cependant nombre de banquiers centraux de la Fed ont de plus en plus de mal à justifier leur position au regard des bons chiffres publiés de l'économie américaine notamment sur le front de l'emploi.

Nous observons toujours une étroite corrélation entre la volatilité des cours du pétrole et des indices américains.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17<43 mais sont toutes deux en hausses.

L'indice clôture en baisse de 0,66% à 2035,94 en restant entre le plus haut et le plus bas de la semaine précédente. La bougie étant baissière, ce type de figure est nommé harami baissier, cela montre un épuisement de la tendance en cours.

Pour la troisième semaine le SP 500 clôture au dessus de son EMA 43.

Graphique Journalier

L'EMA 20 a croisé à la hausse l'EMA 200 mais l'EMA 50 est toujours en dessous de l'EMA 200.

Comme anticipé la semaine dernière l' indice a rejoint 2055 puis a repris son souffle et a rejoint le support 2022.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le soldes des positions sur la chine le pétrole et l'Europe sont toujours en cours.

Variation depuis le 1er janvier:

- SP 500:                                            - 1,33 %
- CAC 40:                                          - 6,63 %
- Eurostoxx                                        - 9,16 %
- Position closes & en cours               17,01 %

Environnement technique

Long Terme:       Neutre dans un contexte haussier tant que l'indice ne clôturera pas en mensuel en dessous de l'oblique 4

Moyen terme:    Neutre tant que l'EMA 17 n'a pas croisé à la hausse l'EMA 43.

Résistance:        2055, Oblique C

Support:            EMA 43, 1990

Court terme:       Neutre tant que l'EMA 50 n'a pas croisé à la hausse l'EMA 200.

Résistance:       2055, oblique C

Support:           2022,  EMA 200, 

Anticipation

En hebdomadaire, nous avons une figure nous montrant un épuisement de la tendance court terme, cependant pour la troisième semaine le SP 500 clôture au dessus de son EMA 43.

En journalier l'indice a clôturé en dessous de l'oblique d. Bien qu'ayant eu une réaction sur les 2022 qui était en conjonction avec l'ancienne oblique de résistance c, je privilégie un retour l'EMA 200. Bien que celle-ci n'ait pas une pente accentuée mais étant en conjonction avec des Fibonacci et le support 1990, l'indice devrait pouvoir prendre appui sur ces supports et tenter une continuation de hausse.

Bonne semaine

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 11

Environnement économique

Dans son discours, Janet Yellen, a décidé de laisser son taux directeur inchangé et qu'elle n'envisageait plus que deux hausses de taux cette année au lieu de quatre envisagés un temps.

Dans cet environnement les opérateurs américains sont contents ce qui impliquent une appréciation des indices mais aussi et surtout une hausse du pétrole et une baisse du dollar.

Ce qui est bon pour les US est mauvais pour l'Europe et, plus spécifiquement la France, comme je le précisais la semaine passée. Dès lors  le CAC 40 bien que s'étant repris vendredi à clôturé la semaine en baisse.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17<43 mais elles sont de nouveau toutes deux en hausses

L'indice clôture:
- en hausse de 1,35% à 204,56
- au dessus du plus haut de la semaine passée

La bougie est haussière.

Graphique Journalier

L'EMA 50<200, l'EMA 20 > l'EMA50. L'EMA 20 et 50 sont en hausses et l'EMA 200 légèrement en hausses.

Comme anticipé le SP 500 a rejoint l'oblique c mais, la Fed aidant, a cassé celle -ci sans même souffler. Cependant nous étions à la veille des 4 sorcières , les intervenants avaient envie de soutenir les indices la veille et le jour de l'expiration des options.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le soldes des positions sur la chine et l'Europe sont toujours en cours.

La position sur l'indice s'est soldé sur un gain en atteignant le deuxième objectif.

Une position sur le pétrole a été initiée le premier objectif a été atteint le solde est en cours.

Variation depuis le 1er janvier:

- SP 500:                                            - 0,67 %
- CAC 40:                                          - 3,76 %
- Eurostoxx                                        - 6,94 %
- Position closes & en cours               17,42 %

Environnement technique

Long Terme:       Neutre dans un contexte haussier tant que l'indice ne clôturera pas en mensuel en dessous de l'oblique 4

Moyen terme:    Neutre tant que l'EMA 17 n'a pas croisé à la hausse l'EMA 43.

Résistance:        2055, Oblique C

Support:            EMA 43, 1990

Court terme:       Neutre tant que l'EMA 50 n'a pas croisé à la hausse l'EMA 200.

Résistance:       2055, oblique C

Support:           2022, oblique d,  EMA 20, 

Anticipation

En hebdomadaire nous avons cinq semaines de hausse dont deux consécutives avec des bougies haussières ne montrant aucune faiblesse. En journalier, l'indice se trouve toujours dans un couloir haussier, L' indice devrait rejoindre les 2055 puis reprendre son souffle et rejoindre le support 2022 en conjonction avec l'oblique d.

Bonne semaine

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 10

Environnement économique

Tous les investisseurs attendaient fébrilement la décision de Super Mario.

Ils n'ont pas été déçus: baisse de ses trois taux directeurs (dont un le Refi en dessous de zéro), augmentation de l'achat de titres passant de 60 à 80 milliards d’euros par mois, et quatre opérations de refinancement à long terme.

La décision prise jeudi a, dans premier temps, laissée les opérateurs dans l'expectative impliquant une volatilité sur l'ensemble des marchés, avec à Paris un écart de 5,30% entre le plus haut et le plus bas de la journée et clôturant en baisse de 1,70%.

La nuit portant conseil et avec la bonne tenue de Wall Street les marchés sont repartis à la hausse le dernier jour de la semaine.

Le problème soulevé était la faiblesse de l'inflation dans la Zone Euro. Quant on voit les moyens mis en oeuvre, nous pourrions nous poser la question: que reste-t-il à la BCE pour intervenir en cas de réel coup dur?

Dans cet environnement l'Euro/Dollar est reparti à la hausse clôturant au dessus de son EMA 200 et le pétrole à 38,50 sur un gain de 7,18%. Toujours le même rappel depuis quelques mois, n'oubliez que c'était deux des trois composantes de "l’alignement (positif) des planètes" pour l'économie française. Vous ne pourrez pas dire dans quelques mois que je ne vous avais pas prévenu :).

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17<43, l'EMA 17 est en hausse l'EMA 43 étale.

L'indice clôture:

- en hausse de 1,11% à 2022,19
- au dessus du plus haut de la semaine précédente
- au dessus de la résistance 1990 pour la deuxième semaine

La bougie est haussière

Graphique Journalier

L'EMA 20 a croisé à la hausse l'EMA 50 mais l'EMA 50 est toujours en dessous de l'EMA 200.

Comme anticipé, l'indice est revenu en début de semaine sur l'oblique d vers 1965 (1969) et, après l'apparition de la volatilité en fin de semaine, repartir à la hausse et clôturer au dessus de son EMA 200.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le solde de la position sur le pétrole est toujours en cours

La position short (vendeuse), initiée sur les résistances a été soldée sur une perte. Une position de couverture longue (acheteuse) a été initiée, a touché son premier objectif le stop a été remonté.

Des positions ont été initiée sur la Chine et l'Europe.

Variation depuis le 1er janvier:

- SP 500:                                            - 2,00 %
- CAC 40:                                          - 3,11 %
- Eurostoxx                                        - 6,51 %
- Position closes & en cours               16,27 %

Environnement technique

Long Terme:       Neutre dans un contexte haussier tant que l'indice ne clôturera pas en mensuel en dessous de l'oblique 4

Moyen terme:    Neutre car l'indice a cloturé au dessus de l'EMA 43 mais toujours dans un environnement baissier l'EMA 17 étant toujours en dessous de l'EMA 43.

Résistance:        2055, EMA 43, 2055

Support:            1990, Oblique 2, Oblique B, Oblique 5

Court terme:      Neutre car l'indice a cloturé au dessus de l'EMA 200  mais toujours dans un environnement baissier l'EMA 50 étant toujours en dessous de l'EMA 200.

Résistance:       2022, oblique c

Support:           oblique d,  EMA 50, 1945

Anticipation

En hebdomadaire, comme en journalier l'indice a clôturé au dessus de ses EMA de très long terme. Celles-ci étant étales, elles ne peuvent servir de support.

En journalier, le SP 500 se trouve dans un couloir ascendant de court terme. Celui-ci devrait rejoindre l'oblique c puis souffler et revenir sur le bas du couloir (oblique d). 

Dans un marché techniquement neutre, la décision de la Fed devrait donner la direction du marché

Bonne semaine

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 09

Environnement économique

Les statistiques continuent d'envoyer des signaux contradictoires. D'un coté, le marché américain nous présente un taux de chômage en baisse constante avec les chiffres de créations de poste du mois de décembre et janvier revus à la hausse, de l'autre l'inflation de la zone Euro revenant en territoire négatif.

Dans ce contexte, le G 20 a décidé ... de ne rien faire.

Dès lors, tout est axé sur des mesures non conventionnelles et l'intervention des banques centrales.  

Les chinois continuent de s'obstiner à abaisser le taux de réserve obligatoire des banques qui est peu efficace mais qui augure d'une nouvelle baisse du yuan dans les prochains mois.

Que va faire la Fed lors de la réunion des 15 et 16 mars après les bons chiffres américains? Pour celle de la BCE le 10 mars, pas trop de doutes, de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire devraient être envisagées. Certains s'attendent même à un nouveau QE.

Dans cet environnement les investisseurs cherchent un endroit pour placer leurs liquidités venant de toute part. Nous avons donc vu  le taux allemand à 9 ans est passé hier en territoire négatif et le japon réalisé une  une émission obligataire à 10 ans à taux négatif.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17<43. L'EMA 17 est en hausse, l'EMA 43 est étale.

L'indice clôture:
- en hausse de 2,67% à 1999,99.
- au dessus du plus haut de la semaine précédente
- au dessus du plus haut du mois précédent

La bougie est haussière

Graphique Journalier

L'EMA 20<50<200.

Comme anticipé a, en début de semaine, consolidé  mais sans revenir sur  l'EMA 20 pour ensuite continué sa progression et venir clôturé sur une conjonction de résistance: mensuelle (2005),  hebdomadaire (1990, EMA 43, Fibonacci 61,80), journalière (EMA 200, 2006).

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le solde des positions sur les technologiques et sur l'Europe ont atteints leurs objectifs.

Le solde de la position sur le pétrole est toujours en cours

Des positions très court terme ont été initiées sur l'indice, l'Inde et les marchés émergents et ont atteints leurs objectifs.

Une position short (vendeuse) a été initiée vendredi sur les résistances

Variation depuis le 1er janvier:

- SP 500:                                            - 3,70 %
- CAC 40:                                          - 3,89 %
- Eurostoxx                                        - 7,62 %
- Position closes & en cours               14,78 %

Environnement technique

Long Terme:       Neutre dans un contexte haussier tant que l'indice ne clôturera pas en mensuel en dessous de l'oblique 4

Moyen terme:    Baissier l'EMA 17 ayant croisé à la baisse l'EMA 43

Résistance:        2005, EMA 43, 2055

Support:            Oblique 2, Oblique B, Oblique 5

Court terme:     Baissier l'EMA 50 ayant croisé à la baisse l'EMA 200.

Résistance:       Conjonction 2006, EMA 200, 

Support:           oblique d,  EMA 50, 1945

Anticipation

Nous sommes sur une conjonction de résistance mensuelle (2005), hebdomadaire (EMA43), journalière (2006, EMA 200).

Techniquement, nous sommes dans un environnement baissier moyen terme, cependant tous les opérateurs sont dans l'attente des décisions de la BCE puis de la Fed.

Dans cette attente, l'indice devrait en début de semaine revenir sur l'oblique d vers 1965 pour en fin de semaine voir apparaître de la volatilité.

Bonne semaine

Analyse mensuelle février 2016

Graphique mensuel depuis 2000

Graphique mensuel

L'EMA 6 < 10 les deux EMA sont en baisses.

L'indice:
- clôture le mois sur sur une baisse de -0,41 % à 1932,23
- clôture en dessous de son EMA 6 et 10.

L'indice est venu tester, pour le deuxième mois consécutif, le plus bas de l'année 2015, a rebondi sur la conjonction de support pour clôturer  juste au dessous de l'oblique 2 de support haussière initiée validant notre position de neutralité.

La bougie (nous parlons de la bougie entourée par l'ellipse)  est très légèrement baissière (la variation de l'indice entre le plus haut et le plus ayant été de 8,44%)  mais avec une longue mèche en dessous plus importante que le corps de la bougie pour le deuxième mois consécutif indiquant que les acheteurs défendent avec ténacité ces supports. 

Anticipation:

L'indice a clôturé en dessous de l'oblique 2 mais une nouvelle oblique 4  de long terme a été validée ce mois avec ce deuxième rebond (mars 2009, octobre 2011, janvier 2016)

Bien que le croisement à la baisse de  l'EMA 10 par l'EMA 6, le mois dernier soit un signal baissier amenant à la vigilance, je reste neutre dans un contexte haussier tant que l'indice ne clôturera pas sur cette unité de temps en dessous, désormais en dessous  l'oblique haussière de support 4.

Long Terme:      neutre dans un contexte haussier 

Résistance:         EMA 6, EMA 10, 2005

Support:             oblique 2,  oblique4, 1788