Divergence Indices mondiaux

Bonjour,


En ce jour de repos, Labour Day oblige. J'aimerai vous présenter le graphique du SSE (l'indice chinois)

Graphique SSE Long Terme Hebdo

Comparaison SSE/SP500

Nous apercevons que le SSE est dans un couloir baissier et que sur le deuxième graphique nous constatons que le SSE (en noir) est en divergence avec le SP 500 (en rouge). Ce phénomène s'est surtout amplifié depuis le mois de juin 2012.

 

Nous avons eu d'autre part la confirmation dans les deux derniers jours de deux chiffres décevants de la production manufacturière chinoise. L'indice HSBC est passé à 47,6 très en dessous des 50 qui traduit une stagnation de la production. D'autre part  l'indice des directeurs d'achat est tombé à 49,2, ce qui traduit une contraction de l'activité pour la première fois depuis neuf mois.

 

Deux stratégies peuvent se mettre en place: soit le SP 500 s'inverse, soit le SP 500 continue sa progression et peut être pourrions-nous assister à un rallye sur l'indice chinois si tant est que nos amis chinois résolvent leurs problèmes intérieurs notamment la bulle immobilière 

 

 

Analyse SP 500 Mensuelle et Hebdo

Graphique Mensuel

La MME 6 est au-dessus de la MME 10 et sont toutes deux en hausse. L'indice a buté sur l'oblique baissière mensuelle de long terme (violette point 4) mais a cloturé au dessus du plus haut du mois précédent.

Graphique Hebdomadaire

La MME 17>43 et sont toutes deux en hausse. L'indice a cloturé au dessus de du plus bas de la semaine dernière Sur cette unité de temps l'indice se stabilise dans un trading range entre 1426/1396 depuis trois semaines. Les volumes se sont contractés. Sur cette unité de temps l'indice met en place un potentiel double top (flèche rouge).

D'autre part le NAAIM ( National Association of Independant Investment Managers) ont un sentiment positif de 83%. A ce stade certains intervenants deviennent contrariens car très souvent quand celui-ci dépasse les 80% il y a une stabilisation de quelques semaines. Pour ma part cela n'entraine aucune prise de position simplement une vigilance pour ceux qui aurait des position à l'achat.

Graphique Journalier

La MME 20>50>150>200 et sont toutes en hausse. Les volumes ont été modéré sauf la jurnée de vendredi pendant laquelle les acheteurs et les vendeurs ont défendu leurs position suit au discours de Ben Bernanke qui comme d'habitude accouche d'une souris: nous sommes prêt à tout au cas où mais pour l'instant ... Cependant la semaine a été rythmé dans l'attente de cette évènement. Nous pouvons constater qu'à la fin de la journée les vendeurs ont pris le dessus (mèche supérieure longue au dessus de la bougie blanche)

Comme anticipé l'indice a rejoint le premier support qu'est sa MME 20 (verte), la semaine prochaine l'indice devrait rejoindre sa MME 50 (bleu) 

J'ai actuellement des indicateurs contradictoires certains sont dans une zone neutre prêts à un nouveau rallye mais j'en ai beaucoup qui sont en divergence avec l'indice.  

Long Terme:       Haussier

Moyen terme:     Haussier

Résistance:         1426

Support:             1363

Court terme:       Neutre

Résistance:         1418 Zone 1423/1433

Support:              1391, la MME 50, bas du canal haussier de moyen terme

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Analyse SP 500 Hebdo du 26 aout 2012

Graphique Hebdomadaire

La MME 17>43 et sont toutes deux en hausse. L'indice a cloturé en dessous de la cloture de la semaine dernière mais toujours au dessus du plus haut du mois dernier, dans des volumes plus importants que la dernière semaine.

Graphique Journalier

Comme anticipé la semaine dernière, l'indice a testé sa résistance hebdo mardi dans des volumes conséquents (cela montre que pour beaucoup d'intervenants c'était un objectif) puis est venu rebondir sur sa MME 20 (verte). La MME 20>50>150>200 et sont toutes en hausses. 

L'indice a cassé l'oblique haussière bleu (2,4) qui n'était pas une résistance majeure. 

L'indice devrait rejoindre son support à 1390 et/ou sa MME 50.

Long Terme:      Haussier

Moyen terme:    Haussier

Résistance:        1426

Support:             1363
 

Court terme:      Neutre

Résistance:        Zone 1422/1433

Support:            1391, MME20, MME50, Zone 1358/1370

Bonne semaine


Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Analyse SP 500 Hebdo du 19 aout 2012

Graphique Hebdomadaire 6 ans

Graphique Hebdomadaire

La MME 17>43 et sont toutes deux en hausse. L'indice a clôturé à 1418 au dessus du plus haut de la semaine précédente et en cassant l'oblique baissière mensuelle de très long terme (violet). Les volumes sont plus haut que ceux du mois de juin.

Graphique Journalier

La MME 20>50>15>200 et sont toutes en hausse. Les volumes des deux derniers jours sont étoffés. Contrairement à mon anticipation l'indice a continué sa progression en cassant le canal haussier pour se rapprocher d'une zone de résistance hebdo 1422/1433. J'ai fait évoluer notre canal haussier délimité par les lignes bleus 3,4,5,6,7,8.

Outre le fait que je ne prends pas position en aout l''indice arrive sur des positions de surachat sur un certains nombres d'indicateurs. L'indice devrait toucher 1418/1422 et reprendre son souffle.

Concernant la grande oblique baissière cassée cette semaine. Celle-ci est mensuelle nous ne pourrons donc prendre en considération QUE à la fin août. Pour ceux qui me lirait pour la première fois, ne jamais anticiper un signal.

Les opérateurs (qui ne sont pas partis en vacances) font partir le marché à la hausse dès que le marché américain sort une mauvaise statistique. Cela peut paraître paradoxal et énerver certains rédacteurs de lettres boursières mais les opérateurs  pensent que les banques centrales (la FED et la BCE) auront au mois de septembre une action concertée pour relancer l'économie (QE pour Quantitative Easing). Même les chinois vont être tenter de s'y associer car leur économie commence à toussoter. Bien que nombres d'économistes et de financiers (relayés par la presse panurgienne) pensaient que la consommation interne de la chine et l'inde pouvaient suppléer la baisse de la croissance américaine et européenne !!!!

Là encore nous n'y sommes pas cependant un deuxième axiome: on ne va pas à l'encontre du marché. Depuis le signal du 4 juin (point1) celui-ci est à la hausse sauf signal contraire.

Je vous joins juste un autre tableau le comparatif entre le SP 500 (ligne noire) et le nombre d'actions ayant leurs cours au dessus de leur moyenne mobile à 200 jours (ligne verte). En mars avril de cette année nous constatons que la ligne verte suit la ligne noire.  En juillet aout cela n'a pas été le cas. Cela signifie que seules quelques valeurs tirent le marché à la hausse. Cela se nomme une divergence et ce n'est pas sain. Pas d'action à prendre mais il faut être vigilant car si l'on regarde le passé barre jaune sur graphique de long terme ......

Bonne semaine

Long Terme:    Haussier

Moyen terme:   Haussier

Résistance:        1422/1433

Support:            1363

Court terme:    Haussier

Résistance:     1419, 1422/1433

Support:         1391 et toutes les MME.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Analyse SP 500 Hebdo 12 aout 2012

Graphique Hebdomadaire

La MME 17 > MME 43 et sont toutes deux en hausse. L'indice a cassé au dessus du plus haut de la semaine dernière ainsi que du plus haut du mois dernier et a clôturé juste en dessous d'un oblique baissière de long terme (violet)  . Les volumes sont au même niveau que ceux du mois de mai ce qui est étrange pour un mois d'aout.

Graphique Journalier

La MME 20>50>150>200 et toutes en hausse. L'indice clôture juste à l'intersection de l’oblique baissière long terme évoqué plus haut et du haut de l'oblique du canal haussier (pointillé bleu). Sur cette unité de temps nous constatons une divergence entre l'indice qui monte et les volumes qui se contractent.

Comme anticipé la semaine dernière l'indice est venu touché le deuxième objectif de 1400 sur la seconde moitié de la position prise à 1362 soit un gain de 2.79%. 

A ce stade nous pouvons raisonnablement penser que l'indice pourrait consolider vers 1390/1392 voire toucher sa MME 20 qui dans quelques jours sera en conjonction avec l'oblique bleu ce court terme (1,2 attention uniquement deux points). Il y aura forcement un rebond mais aura t il suffisamment de puissance pour casser l'oblique baissière de long terme et rejoindre les 1422?

Pour ma part je ne prends jamais de position au mois d'aout je reste en observateur.

 Bonne semaine

Long Terme:    Haussier

Moyen terme:  Haussier

Résistance:      1422

Support:           1363

Court terme:    Haussier

Résistance:     1406, 1422

Support:         1390, la MME 20, 1363

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Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Analyse SP 500 Mensuelle Hebdo du 5 août 2012

Graphique Mensuel

L'indice a clôturé au dessus de sa résistance mensuelle a 1363 et au-dessus du plus haut du mois précedent 1363 qui devient donc support. Certains pourraient me rétorquer que cela s'est passé dans les trois derniers jours; oui mais c'est un fait La MME 6 est au dessus de la MME 10 et sont toutes deux en hausse. Nous avons toujours un canal haussier (violet) l'indice se rapprochant d'une résistance oblique. 

Graphique Hebdomadaire

Le support de 1363 a fait son office l'indice a rebondi dessus pour cloturer "juste" au dessus du plus haut de la semaine dernière. La MME 17>43 et sont toutes deux en hausse . Les volumes ne faiblissent pas pour un mois d’août.

Graphique Journalier

Comme anticipé la semaine dernière l'indice a touché notre objectif de 1390 pour le solde (moitié) de notre position d'achat à 1333 soit un gain de 4.27%.

Puis est revenu au contact de sa résistance 1363 pour rebondir fortement mais en une journée et dans de faibles volumes. J'ai repris un position d'achat juste en dessous de 1363 a 1362 avec pour premier objectif 1390  (objectif atteint pour un gain de 2.05% sur la moitié de la position) et comme deuxième objectif  1400 (vous n'avez j'espère pas oublié le haut de la flèche verte d'il y a quelques semaines). 

La MME 20<50<150<200 et sont toutes en hausse. Nous avons un canal haussier (pointillé bleu). 

Mon deuxième objectif  n'est pas très haut car je continue à voir un essoufflement du mouvement sur certains indicateurs (divergences négatives). Ne sachant pas quand elles vont être prise en compte par le marché je préfère prendre des petits gains. 

Les prochaines résistances sont fortes (mensuelles) et surtout une fois affranchies c'est la porte ouverte au 1420. Cependant à ce stade, je doute que le marché ait  suffisamment de force pour casser celle-ci. Raison de mon deuxième objectif "modeste".

Bonne semaine

Long Terme:    Haussier

Résistance:      1530

Support:          1363

Moyen terme:  Haussier

Résistance:      1405. 1422

Support:          1363 et  les MME

Court terme:    Haussier

Résistance:     1390, 1400, 1406

Support:         1363  et  les MME

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L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Analyse SP 500 Hebdo du 29 Juillet 2012

Graphique Hebdomadaire

La MME 17 > MME 43 et sont toutes deux en hausse. Nous avons un chandelier avec une longue mèche en dessous (les acheteurs ont repris la main sur ces niveaux et l'indice a clôturé nettement au dessus  de la résistance 1363 qui devient support. Les volumes sont en hausse par rapport au semaine passée.

Graphique Journalier avec les anciens biseaux

Graphique Journalier sans les anciens biseaux

La MME 20 >50>150>200. Elles sont toutes en hausses. L’indice a cassé l'oblique haussière du biseau baissier pour se poser sur l'oblique du canal haussier que nous avions détecté (pointillé bleu flèche verte) pour rebondir vivement et cloturer au dessus du deuxième biseau baissier (pointillé orange point 9,10) A ce stade les deux biseaux baissiers sont invalidés.Comme évoqué la semaine dernière la moitié de ma position prise à 1333 a été soldé a 1360 soit un gain de 2.02%. Le solde est toujours en cours pour un objectif inchangée de 1390, la raison étant que le marché a rebondi fortement (uniquement sur les déclarations de Mario Graghi), que celui-ci devrait reprendre son souffle, revenir sur son support 1363.

Bonne semaine

Long Terme:    Haussier

Moyen terme:  Haussier

Résistance:      1422

Support:           1363 et toutes les MME

Court terme:    Haussier

Résistance:      1391, 1404

Support:          1376, 1363 et toutes les MME

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Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.